عائد ومخاطر المحفظة الاستثمارية. في مقال اليوم سنتحدث عن عائد ومخاطر المحفظة الاستثمارية. سنتعرف على ماهية المحفظة المالية لمن لا يعرفها، وسنتعرف على النظرية المالية لإظهار العلاقة بين العائد والمخاطر في المحافظ المالية.
مفهوم النظرية المالية
- يحتوي مفهوم النظرية المالية على شرح للمحفظة المالية، لأنها مزيج من مجموعة من الاستثمارات المختلفة، فلكل استثمار عائده الخاص الذي يولده، وكل عائد له مخاطر معينة تحيط به.
- الهدف من أي مستثمر في المحفظة المالية هو تعظيم العوائد والأرباح المتوقعة وتجنب الخسائر قدر الإمكان.
- الهدف من تنويع الأصول هو إبقاء الخسائر عند أدنى مستوى ممكن.
- وضع ماركويتز هذين المتغيرين، العائد والمخاطر، في نظرية واحدة.
- ويحدد المبلغ الصحيح الذي يجب على المستثمر العناية به في ملكيته لكل أصل مالي وكل ورقة مالية، اعتمادًا على العلاقة بين العائد والمخاطرة والتغيير بينهما.
- عند إنشاء محفظة مالية، هناك بعض الضوابط التي تساعد في الوصول إلى أفضل حل.
- تحتاج إلى تكوين المحفظة المالية بدقة بحيث تحقق المحفظة أكبر عائد متوقع بأقل مستوى من المخاطرة.
قد يساعدك ذلك على: شروط فتح محفظة استثمارية في مصرف الراجحي
العلاقة بين العائد والمخاطرة
- العلاقة بين العائد والمخاطرة ليست خطية كما تقول بعض النظريات الاقتصادية القديمة.
- بدلاً من ذلك، فهو مرن ويمكن أن يتخذ شكل منحنى غير خطي.
- نحن لا ننكر العلاقة الخطية، لكنها علاقة صغيرة وفي بعض الأصول لا تتعرض لمخاطر غير منتظمة أو مخاطر منهجية مفاجئة.
- العلاقة بين العائد والمخاطرة إيجابية، أي عندما يزيد العائد المتوقع، تزداد المخاطر المتوقعة.
- كلما انخفض العائد، انخفضت المخاطر، وتذهب العلاقة بين العائد والمخاطرة في اتجاه واحد وتتغير كل منهما الأخرى.
- يريد الناس تحقيق عائد كبير، لكن عنصر المخاطرة يجعلهم يترددون ويخشون الخسائر.
- يريد الأشخاص العاديون كسب متوسط الدخل ومتوسط الربح.
- وفي الوقت نفسه، فإن القادة الذين يخشون ويحبون الأمان يفضلون العودة إلى مخاطر أقل.
- في الاستثمار، لا يمكن أن تكون المخاطرة صفرًا، فهناك دائمًا مخاطرة، ولكن الفكرة هي أن المخاطرة ستنخفض وتزداد وتتحرك مع التغير في الربح.
- هناك بعض الأصول التي تحقق عائدًا ثابتًا ثابتًا مع القليل من المخاطر، لكن العائد الثابت صغير ومحدود وغير متزايد.
عائد ومخاطر المحفظة الاستثمارية
- لحساب العائد المتوقع من أي محفظة مالية، من الضروري تحديد حجم مساهمة الاستثمارات الفردية في المحفظة المالية.
- فيما يتعلق بحساب المخاطر الخاصة بالمحفظة المالية، لا يمكننا التوقف والبحث عن الاستثمارات وحدها.
- وذلك لأن مخاطر المحفظة الاستثمارية لا تعتمد فقط على مخاطر الاستثمارات الفردية.
- ومع ذلك، فإنه يعتمد على العديد من العوامل الأخرى مثل مقترح الاستثمار للمخاطر الإجمالية للمحفظة.
- لأن مخاطر الاستثمار للمحفظة المالية ترتبط ارتباطًا وثيقًا بحجم وطبيعة التدفق النقدي لجميع الاستثمارات التي تشكل أي محفظة استثمارية.
- دعونا نشرح عائد ومخاطر المحفظة الاستثمارية بمثال بسيط للتوضيح.
- لنفترض أن هناك نوعين فقط من الأصول التي وضعناها في المحفظة، ومعدل عائدها هو RB و RA، على التوالي.
- لتحديد الاستخدام الأمثل للتوزيع بين هذين المنتجين وتوزيع الأموال لشراء الأصول ذات العائد الأعلى بأقل قدر من المخاطرة.
- نحتاج إلى وزن نسبي لكل استثمار لشراء الأصل وحساب المخاطر والعوائد للوزن المفترض.
- تجمع المحفظة بين الأصول حتى لا تخسر كل أموالك، والصعوبة.
- فقط لتحديد الوزن النسبي لكل أصل، لأن الشراء العشوائي قد يعرضك للمخاطر.
راجع أيضًا: 10 نصائح سريعة لتوفير المال وتوفيره
مخاطر الأصول المالية
- تعني مخاطر الأصل المالي أن هناك درجة معينة من عدم اليقين بشأن القيمة المستقبلية لذلك الأصل.
- من المتوقع أن يرتفع سعر هذا الأصل أو ينخفض فجأة دون أي تحذيرات، وهو ما يسمى مخاطر قيمة الأصول.
- تعني المخاطر أيضًا عدم اليقين بشأن العوائد المستقبلية وقيمة الأصل لاحقًا.
- يمكن تعريف المخاطر في الإحصاء على أنها درجة عالية من تشتت القيم بمقارنة هذه القيم مع القيمة المتوقعة.
- في الاقتصاد، لا تعني المخاطرة تحقيق الخسائر فقط، بل تعني أيضًا إمكانية حدوث بعض التغيير، سواء من حيث الخسارة أو الربح.
- هناك علاقة مهمة بين المخاطرة والعائد، لكن هذا أمر لا مفر منه، لأن المخاطرة الأعلى لا تعني ربحًا أكبر.
- يمكن أن يعني هذا خسارة كبيرة، وبالتالي يزيد العائد من الأصول الخطرة لتعويض الخسائر.
راجع أيضًا: 5 نصائح تداول مهمة جدًا في سوق الفوركس
تقييم المخاطرة
المخاطر ليست كلها من نوع واحد، فهناك أنواع من المخاطر والأصل يجمع بين أكثر من نوع واحد من المخاطر:
- غالبًا ما تنعكس المخاطر المنهجية في عوائد جميع الأصول المالية بدرجات متفاوتة.
- ومن الأمثلة على ذلك مخاطر أسعار الفائدة، وخطر نقص القوة الشرائية، وخطر ارتفاع الأسعار وحدوث التضخم.
- تختلف المخاطر غير المنتظمة من مشروع لآخر ومن منتج إلى آخر، لأنها مخاطر تتعلق بحجم وشروط الاستثمار.
- ترجع المخاطر غير المنتظمة إلى حدوث اضطرابات معينة مثل ظهور مخاطر صناعية أو مخاطر إدارية.
- النوع الأول، لا يستطيع المستثمر تجنبه أو اتخاذ أي إجراءات لتقليله، مثل المخاطر غير المنتظمة.
- يمكن تجنب ذلك عن طريق التنويع بين الأصول، والمخاطر غير المنتظمة في كثير من الأحيان بسبب جهل المستثمرين.
كيف يعيد المستثمرون تأثير المخاطر المالية؟
يظل العمر الذي ينوي فيه المستثمر سحب الأموال بسبب المخاطر عاملاً رئيسياً في اختيار هدف استثماري مناسب.
على سبيل المثال، يرغب المستثمر الذي لا يفصله سوى بضع سنوات عن التقاعد في حماية دخله.
على العكس من ذلك، فمن المرجح أن تستثمر في مزيج من العملات وسوق المال والسندات قصيرة الأجل.
يسعى المستثمر الشاب عادة إلى المخاطرة بنسبة أعلى نسبيًا، والاستثمار في مزيج من الأسهم.
والسندات ذات العائد المرتفع، وربما العقود الآجلة المُدارة، والتي يمكن أن يتجاوز كل منها التضخم بمرور الوقت.
قد تكون مهتمًا أيضًا بـ: عائد المحفظة الاستثمارية والمخاطر
نختتم بالحديث عن العائد والمخاطر في المحفظة الاستثمارية بعد أن نشرح العلاقة بين العائد والمخاطر، ونعرف عن العائد والمخاطر في المحفظة الاستثمارية بأمثلة، شارك المقال.