ما هي عيوب أذون الخزانة؟ يجذب ارتفاع معدل الفائدة على أذون الخزانة بعض العملاء الذين يودعون أموالهم في ودائع بنكية.
تصدر وزارة المالية أذون خزانة للسندات الحكومية قصيرة الأجل كل أسبوع، من خلال اجتماع يعقده البنك المركزي.
لكن ما هي عيوب أذون الخزانة؟ هذا ما سنكتشفه في موضوعنا التالي في مقالنا الفريد دائمًا.
ما هي أذون الخزانة؟
- أذون الخزانة هي ديون قصيرة الأجل ذات أجل استحقاق أقل من سنة، ولها آجال استحقاق مختلفة.
- وكلما طالت فترة الاستحقاق، زاد سعر الفائدة المدفوع للمستثمرين، ويتم إصدار هذه السندات بخصم من قيمتها الاسمية.
- من سمات أذون الخزانة أنه يتم التخلص منها كأداة مالية منخفضة المخاطر ولا تسبب لحاملها أي نوع من خسارة رأس المال.
- في تاريخ الاستحقاق، تلتزم الحكومة بدفع القيمة الدفترية لحاملها.
- تستخدم الحكومة جميع الأموال المتبقية من بيع التصاريح لتمويل العديد من المشاريع العامة.
- مثل بناء المدارس والطرق السريعة.
- تواصل الحكومة المصرية إصدار أذون خزانة بمبالغ كبيرة لتمويل إجمالي عجز الموازنة البالغ 37 مليار جنيه.
- تستخدم الدولة أيضًا هذه التفويضات الحكومية لتخصيص الأموال، والتي غالبًا ما تستخدم لتغطية عجز الميزانية.
- وبلغ إجمالي رصيد أذون الخزانة القائمة بنهاية يونيو 2021 نحو 5 مليارات جنيه مقابل 684.7 مليار جنيه نهاية 2016.
- بزيادة نحو 132 مليار جنيه.
- تزايد الإقبال على استخدام أذون الخزانة المصرية من قبل المستثمرين الأجانب، بسبب ارتفاع العائد الذي يتجاوز مستوى 20٪.
- بينما زادت الاستثمارات الأجنبية في أذون الخزانة إلى 8 مليارات جنيه في يوليو 2021.
اقرأ أيضًا: سعر الفائدة على أذون خزانة البنك الأهلي
كيفية شراء أذون الخزانة
- يمكن شراء أذون الخزانة المصرية الصادرة حديثًا بطرق مباشرة وغير مباشرة بشرط الشراء المباشر.
- يتم ذلك مباشرة من قبل وزارة المالية نفسها، دون عمولات أو رسوم إضافية.
- يجب أن يكون لديك حساب مصرفي برصيد لا يقل عن 25000 جنيه إسترليني، وهو الحد الأدنى لشراء أذون الخزانة.
- يجب عليك أيضًا زيارة الموقع الإلكتروني للبنك المركزي المصري، للتحقق من تاريخ إصدار سندات البنك.
- يعلن البنك المركزي كل أسبوع على موقعه الإلكتروني على موقع وزارة المالية عن رسم مقترح أو أكثر وآخر سعر.
- يجب عليك الذهاب إلى البنك بحسابك المصرفي، والتقدم بطلب لشراء سندات الخزانة بالمبلغ المطلوب.
- وكذلك تحديد فترة مستهدفة لا تقل عن 3 أشهر أو سنة واحدة كحد أقصى.
- تصدر وزارة المالية بانتظام أذون وسندات الخزانة في عطاءات مدتها ثلاثة أسابيع.
- عادة ما يتم تقديمها للمستثمرين من قبل المؤسسات المالية الكبيرة.
- مثل البنوك التجارية وشركات التأمين وشركات الاستثمار والباعة الآخرين لهذه الأدوات المالية.
- من خلال هذه العطاءات، يتم أخذ سعر الفاتورة، والذي يرتبط بالقيمة الاسمية لسند الخزانة.
- تسمح الملاحظات أيضًا للمستثمرين بتحديد العائد الذي يريدونه، حتى يتم تغطية العطاء الحالي بالكامل.
- ثم يتم بيع هذه الأوراق النقدية بأعلى سعر ثم بأقل سعر.
- بعد بيع الأوراق النقدية، سيتم الإعلان عن العملة المباعة في بيان يقدم إلى الحكومة.
- سيتم الاحتفاظ بالأوراق النقدية في أيدي حامليها، حتى تاريخ الاستحقاق.
- أما بالنسبة للمشتريات غير المباشرة، فتتم من خلال البنوك وشركات الوساطة التي تتقاضى عمولات مقابل الخدمات المقدمة للمستثمرين.
مزايا أذون الخزانة
- يستخدم دخل هذه الاستثمارات في استخدام الموارد المحلية لتمويل عجز الموازنة مما يساعد على تنمية الاقتصاد المصري.
- تعتبر أذون الخزانة من الأدوات المهمة التي تساهم بشكل كبير في توفير المال.
- تتمتع أذون الخزانة بإمكانيات كبيرة لتحقيق الاستقرار في الأموال والتأثير على القوة الشرائية.
- تقلل أذون الخزانة من التضخم، لأنها تجتذب المزيد من المدخرات لاستخدام المدخرات الفعلية لتغطية عجز الميزانية.
- بدلا من طباعة النقود للتعويض عنها.
- وتستخدم هذه الاستثمارات في تنفيذ العديد من المشاريع مما يؤدي إلى زيادة الإنتاج مما يؤدي أيضًا إلى زيادة الصادرات وانخفاض الواردات.
- مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على العملات الأجنبية، واستقرار سعر الصرف.
- سيوفر الدخل من هذه القوانين المال للبلاد، ويساعد البلاد على بناء البنية التحتية والمشاريع الوطنية.
- وبالتالي جذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية للمشاركة.
- تعتبر خصائص أذون الخزانة فرصة استثمارية جيدة، حيث يمكن للمستثمرين الحصول على الكثير من العوائد المالية من خلال هذه الفرصة.
- هذا دفع الكثير من الناس إلى شراء أذون الخزانة.
- تتمتع أذون الخزانة بالميزة الأساسية لكونها أوراق مالية، والتي لا تتمتع بها العديد من الاستثمارات الأخرى.
- لأن جميع أذون الخزانة مؤمنة بالكامل، من خلال المعاملات الحكومية المباشرة.
- ضريبة الدخل لا تشمل الفوائد.
- كما تم تبسيط الإجراءات الإدارية لبيع وشراء التراخيص.
- السماح بالتجارة الحرة والاقتراض غير المشروط لأذون الخزانة.
- على الرغم من تمتع الاستثمار في أذون الخزانة بجميع المزايا السابقة، إلا أنه يجب ملاحظة أن هناك بعض العيوب.
- لتلافي هذه النواقص لتحقيق أقصى استفادة منها.
قد تكون مهتمًا بـ: كيفية شراء أذون الخزانة للأفراد في مصر
ما هي عيوب أذون الخزانة؟
- على الرغم من أن أذون الخزانة تعتبر من أكثر أنواع الاستثمار أمانًا، إلا أنها تتمتع بعوائد منخفضة نسبيًا مقارنة بأدوات الدين الأخرى.
- سندات الخزانة تكسب المال فقط عندما تنتهي صلاحيتها، مما يجعلها شكلاً أقل جاذبية من الدخل.
- خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفق نقدي مستقر.
الفوائد على أذون الخزانة
- وتجدر الإشارة إلى أن المؤشر ارتفع بمقدار 24 نقطة في ثلاثة أسابيع متتالية من الزيادة.
- ثم انخفض بنفس معدل تداول الأسبوع الماضي تقريبًا.
- زادت تغطية العروض العامة الأولية من 24 مرة إلى 1.8 مرة في المتوسط الأسبوع الماضي.
- في المقابل زادت وزارة المالية حجم القروض بنسبة 4٪ لتصل إلى 42.06 مليار جنيه من خلال أذون الخزانة الميسرة.
- بلغت قيمة القروض المعلنة من خلال المناقصة التي يديرها البنك المركزي المصري 75 مليار جنيه.
- وقال مسؤول بوزارة الخزانة في أحد البنوك إنه بسبب الزيادة الأخيرة في أسعار الطاقة، مما أدى إلى موجة تضخم.
- انتعشت أسعار الطاقة في وقت لاحق.
- ومن المتوقع أن ينتقل إلى سعر فائدة مستقر في الربع الرابع من العام الجاري.
- يتم تحقيق التيسير النقدي من خلال خفض معدل عائد البنك المركزي بنسبة 1٪ إلى 2٪، لذلك من الأفضل الاستثمار بأسعار الفائدة الحالية.
- نظرًا للاتجاهات الأخيرة في أسعار الطاقة، ينتظر التجار معدل التضخم في يوليو لتحديد التوقعات للاتجاهات المستقبلية.
- انخفض المعدل السنوي للتضخم العام والأساسي إلى 4 و 6.4٪ في يونيو 2019 من 14.1 و 7.8٪ في مايو على التوالي.
- أدنى معدل في أكثر من 3 سنوات.
- وعزا البنك المركزي المصري الانخفاض إلى التأثير الإيجابي القوي لفترة الأساس نتيجة الآثار المباشرة وغير المباشرة.
- اجراءات للسيطرة على المالية العامة للدولة في يونيو حزيران
شاهد أيضاً: تعرف على حسابي في بنك القاهرة
لقد حددنا معكم في هذا المقال ما هي عيوب أذون الخزينة، والتي تعتبر بسيطة مقارنة بمزايا هذه الأذون، بالإضافة إلى شرح فوائدها بشكل واضح، لذا نأمل أن تستفيدوا بشكل كبير وواضح من هذا الموضوع، طالما كما انت جيد.